數(shù)字人民幣實(shí)名錢包的余額將享有利息收益。

　　中國銀行（601988.SH）、工商銀行（601398.SH）、農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）、建設(shè)銀行（601939.SH）、交通銀行（601328.SH）相繼發(fā)布公告稱，從2026年1月1日起，將為開立在該行的數(shù)字人民幣實(shí)名錢包余額按照該行活期存款掛牌利率計付利息，計結(jié)息規(guī)則與活期存款一致。

　　分析人士指出，目前，數(shù)字人民幣已覆蓋千萬級支付場景，無網(wǎng)支付更勝一籌。與此同時，只有激發(fā)使用意愿、平衡銀行利益、打通跨境結(jié)算，才能抓住人民幣國際化的黃金窗口期。

　　從“數(shù)字貨幣”到“數(shù)字存款”

　　根據(jù)各家銀行公告，當(dāng)前活期存款掛牌利率統(tǒng)一為0.05%，結(jié)息日定為每年的3月20日、6月20日、9月20日和12月20日，結(jié)息后次日入賬。若用戶未到結(jié)息日清戶，將按清戶日掛牌公告的活期利率計息至清戶前一日止。值得注意的是，計息范圍僅涵蓋實(shí)名錢包，即一類、二類、三類個人錢包及單位錢包。而僅需驗證手機(jī)號即可辦理的四類匿名錢包，因無法明確資金歸屬主體，且不符合反洗錢監(jiān)管要求，暫不計付利息。

　　此舉的背景是中國人民銀行出臺《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字人民幣管理服務(wù)體系和相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行動方案》（以下簡稱《行動方案》），明確數(shù)字人民幣將從數(shù)字現(xiàn)金時代邁入數(shù)字存款貨幣時代。新一代數(shù)字人民幣計量框架、管理體系、運(yùn)行機(jī)制和生態(tài)體系于2026年1月1日正式啟動實(shí)施。

　　數(shù)字人民幣實(shí)名錢包余額計息具有重要影響。上海新金融研究院副院長劉曉春表示，對居民與企業(yè)而言，持有數(shù)字人民幣既能享受支付便利，又可獲得利息收入，保留了資金的時間價值。同時，其資金實(shí)質(zhì)上納入銀行賬戶管理體系，便于進(jìn)行統(tǒng)一的財富管理、投資理財?shù)炔僮鳎⑾硎艽婵畋ｋU制度的保障，安全性與便利性同步提升。

　　海南君顧數(shù)科研究院院長單福補(bǔ)充道，對用戶而言，錢包余額從“不計息”變?yōu)椤坝嬒ⅰ保鉀Q了與銀行存款相比的收益劣勢，顯著提升了數(shù)字人民幣作為價值儲藏手段的吸引力，這是推動其從“被動推廣”轉(zhuǎn)向“主動使用”的關(guān)鍵一步。

　　“對商業(yè)銀行而言，數(shù)字人民幣沉淀的資金轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行存款，成為穩(wěn)定的負(fù)債來源，提升了銀行的放貸能力與盈利空間。由此產(chǎn)生的存貸利差有望覆蓋相關(guān)的運(yùn)營成本，從而構(gòu)建起可持續(xù)的商業(yè)模式，極大激發(fā)了銀行的推廣與創(chuàng)新動力。”劉曉春說。

　　移動支付網(wǎng)分析師佘云峰也指出，數(shù)字人民幣由現(xiàn)金型的1.0版進(jìn)入存款貨幣型的2.0版，是將數(shù)字人民幣的法律和經(jīng)濟(jì)屬性從“央行直接負(fù)債”轉(zhuǎn)變?yōu)椤吧虡I(yè)銀行的直接負(fù)債”，正式納入商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，這意味著銀行可以對數(shù)字人民幣錢包余額自主開展資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營管理。未來還會擴(kuò)大數(shù)字人民幣應(yīng)用范圍，由現(xiàn)金定位向“存、貸、匯、投”各領(lǐng)域延展，全面實(shí)施計量框架和計息工作，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行運(yùn)營機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)利相匹配，鼓勵發(fā)展商業(yè)模式，激發(fā)市場動能。這將極大激發(fā)商業(yè)銀行參與推廣和建設(shè)數(shù)字人民幣生態(tài)的內(nèi)生動力。

　　國盛證券（002670.SZ）研報指出，《行動方案》的核心突破在于重構(gòu)數(shù)字人民幣的貨幣屬性和運(yùn)營機(jī)制，最顯著的變化是實(shí)名數(shù)字人民幣錢包余額將按存款利率定價自律約定計付利息，這意味著數(shù)字人民幣從“電子零錢”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皵?shù)字存款”，用戶持有實(shí)名數(shù)字人民幣錢包可獲得與銀行存款同等的安全保障（納入存款保險范疇）和利息收益。

　　此外，《行動方案》明確兩類監(jiān)管要求：一是銀行類運(yùn)營機(jī)構(gòu)的數(shù)字人民幣納入準(zhǔn)備金制度框架，其開立的數(shù)字人民幣錢包余額統(tǒng)一計入存款準(zhǔn)備金交存基數(shù)；二是參與運(yùn)營的非銀行支付機(jī)構(gòu)實(shí)施100%數(shù)字人民幣保證金管理，該保證金與客戶備付金監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)一致，確保資金安全。

　　場景拓展與生態(tài)共建

　　中國人民銀行副行長陸磊在署名文章中列舉的數(shù)據(jù)顯示，莊閑和游戲截至2025年11月末，數(shù)字人民幣累計處理交易34.8億筆，累計交易金額16.7萬億元。通過數(shù)字人民幣App開立個人錢包2.3億個，數(shù)字人民幣單位錢包已開立1884萬個。多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）累計處理跨境支付業(yè)務(wù)4047筆，累計交易金額折合人民幣3872億元。其中，數(shù)字人民幣在各幣種交易額占比約95.3%。

　　進(jìn)入“數(shù)字人民幣2.0時代”，商業(yè)銀行如何加強(qiáng)場景建設(shè)？

　　中信證券（600030.SH）方面指出，銀行須從“賬戶運(yùn)營”邁向“場景服務(wù)”，競爭重點(diǎn)由牌照轉(zhuǎn)向服務(wù)能力建設(shè)。數(shù)字人民幣或成為其對公與零售聯(lián)動的重要工具（如推動企業(yè)開戶、代發(fā)工資等），并在支付環(huán)節(jié)對第三方平臺形成一定替代效應(yīng)。

　　佘云峰認(rèn)為，數(shù)字人民幣的優(yōu)勢場景仍然是B端、G端以及跨境領(lǐng)域。數(shù)字人民幣不僅是簡單的支付工具，還具備一定的數(shù)字金融賦能能力，將數(shù)字人民幣與企業(yè)、政務(wù)、跨境以及實(shí)體產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)合，能顯著提升其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。尤其是數(shù)字人民幣具備智能合約以及區(qū)塊鏈效率優(yōu)勢，充分發(fā)揮數(shù)字人民幣的“精準(zhǔn)”“定向”“效率”的服務(wù)能力，是其可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。

　　國盛證券研報指出，依托政策提出的“賬戶體系+幣串+智能合約”數(shù)字化方案，銀行可圍繞計息錢包開發(fā)涉及支付、理財信貸等多類型綜合金融產(chǎn)品，在供應(yīng)鏈金融、跨境支付、鄉(xiāng)村振興等場景深化滲透。不同類型銀行各有優(yōu)勢側(cè)重，有望實(shí)現(xiàn)百花齊放：國有大行可依托跨境支付領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢，進(jìn)一步鞏固國際競爭力；股份制銀行在零售場景創(chuàng)新上具備優(yōu)勢，可通過特色產(chǎn)品提升用戶活躍度；城商行、農(nóng)商行則能憑借縣域網(wǎng)點(diǎn)與本地資源，精準(zhǔn)適配鄉(xiāng)村振興、本地文旅等下沉場景滲透，共同助力經(jīng)濟(jì)良性轉(zhuǎn)型。

　　《中國經(jīng)營報》記者采訪了解到，交通銀行上海市分行聯(lián)合上海億通國際股份有限公司，聚焦跨境服務(wù)貿(mào)易中的物流結(jié)算場景，成功完成首筆單一窗口數(shù)字人民幣“貨幣橋”跨境支付業(yè)務(wù)，這一創(chuàng)新突破標(biāo)志為國際服務(wù)貿(mào)易數(shù)字化升級注入新動能。

　　“當(dāng)前，人民幣國際化遇到了一個難得的窗口期，許多國家和金融機(jī)構(gòu)在‘去美元化’的過程中，對人民幣國際化逐步持歡迎態(tài)度，尤其是利用數(shù)字人民幣創(chuàng)新跨境支付結(jié)算模式，一定意義上成為市場的共同期待。未來要重點(diǎn)提高個人和機(jī)構(gòu)的持有和應(yīng)用意愿、調(diào)動商業(yè)銀行推廣的積極性、明確各類相關(guān)者的義務(wù)和利益、處理好與銀行賬戶的關(guān)系保證跨境支付結(jié)算的順暢平滑。”劉曉春指出。

　　而在使用方面，劉曉春建議，各類線上應(yīng)用程序和應(yīng)用場景都應(yīng)該可以被數(shù)字人民幣持有人接入數(shù)字錢包或數(shù)字人民幣應(yīng)用程序，使數(shù)字人民幣數(shù)字錢包和應(yīng)用程序成為持有人的專屬多功能應(yīng)用程序（App），以適應(yīng)人們數(shù)字化生存的需要。通俗地說，人們打開自己的數(shù)字錢包或數(shù)字人民幣應(yīng)用程序，可以操作各類應(yīng)用程序，如各類社交程序、網(wǎng)上交易程序、網(wǎng)約車程序等，這些應(yīng)用程序是數(shù)字錢包持有人根據(jù)自己的喜好植入數(shù)字錢包或數(shù)字人民幣應(yīng)用程序的。

　　劉曉春同時強(qiáng)調(diào)，信用卡、第三方支付等都是貨幣的支付方式或支付通道，相關(guān)機(jī)構(gòu)通過提供這類服務(wù)幫助收付雙方實(shí)現(xiàn)貨幣的支付。數(shù)字人民幣本身是貨幣，不是某種支付方式或支付渠道，也不是商業(yè)銀行或支付機(jī)構(gòu)的服務(wù)產(chǎn)品，人們用數(shù)字人民幣進(jìn)行支付就是收付雙方的直接支付。通常情況下，支付時，付款方可以選擇直接使用數(shù)字人民幣或人民幣現(xiàn)鈔、信用卡、第三方支付等方式；收款人可以接受也可以拒絕接受信用卡支付或第三方支付方式，但不能拒絕接受數(shù)字人民幣和人民幣現(xiàn)鈔。

　　在單福看來，若數(shù)字人民幣作為底層支付工具，能夠無縫接入支付寶、微信支付等錢包（作為其可選擇的支付方式之一），則二者關(guān)系將從“替代”轉(zhuǎn)向“融合”。用戶可以在第三方支付 App內(nèi)直接使用數(shù)字人民幣進(jìn)行支付并享受其利息時，替代將發(fā)生在底層資產(chǎn)選擇上，而非支付入口。